Egy nyomdász és egy varrónő gyermekeként született Budapesten, az Erzsébetvárosban. 10 évesen az Opera balettiskolájában kezdett táncolni, de a szólókarriertől korán eltanácsolták, mert nem volt megfelelő a testalkata. Ekkor kezdett színjátszást és éneklést tanulni.

Pályája kezdetén Pozsonyban és Debrecenben lépett fel, majd 1916-ban visszatért Budapestre, és több színházban is játszott. 1922-ben a Bajadér című Kálmán Imre operettben a nála 14 évvel idősebb Fedák Sárival, a kor legnevesebb primadonnájával mérte össze tudását. Ez a „párbaj” hozta meg számára az áttörést. Innentől kezdve az operett műfaj első számú sztárjának számított. Honthy csak a színháznak élt; ezt magánélete megsínylette, mindhárom férje megélte ezt a tényt. Még 70 éves korában is énekórákra járt, és 80 éves születésnapján is fellépett még egyszer. 1978-ban, Budapesten halt meg, 85 éves korában.